ש: אם מסתכלים על הסחר העולמי דרך שתי עדשות - איך היו הביצועים לפני תקופת COVID-19 ושנית במהלך 10-12 השבועות האחרונים?

הסחר העולמי כבר היה במצב די גרוע לפני שהחלה מגיפת ה-COVID-19, בין השאר בשל מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין ובחלקו בשל ההנגאובר מחבילת התמריצים האמריקאית שיישם ממשל טראמפ ב-2017. ירידה משנה לשנה ביצוא העולמי בכל רבעון ב-2019.

הפתרון למלחמת הסחר שהציג הסכם הסחר שלב 1 בין ארה"ב לסין היה צריך להוביל להתאוששות באמון העסקים וכן לסחר דו-צדדי בין השניים.עם זאת, המגיפה שילמה את זה.

נתוני הסחר העולמי מראים את ההשפעה של שני השלבים הראשונים של COVID-19.בחודשים פברואר ומרץ נוכל לראות את ההאטה בסחר של סין, עם ירידה ביצוא של 17.2% בינואר/פברואר וב-6.6% במרץ, עם סגירת כלכלתה.מאז נרשמה ירידה נרחבת יותר בשלב שני עם הרס ביקוש נרחב.אם לוקחים את 23 המדינות יחד שכבר דיווחו על נתונים לאפריל,הנתונים של פנג'יבהמראה שהייתה ירידה ממוצעת של 12.6% ביצוא העולמי באפריל לאחר ירידה של 8.9% במרץ.

השלב השלישי של הפתיחה המחודשת יתגלה ככל הנראה כמקרטע מכיוון שהגידול בביקוש בשווקים מסוימים אינו מתמלא על ידי אחרים שנותרו סגורים.ראינו הרבה עדויות לכך במגזר הרכב למשל.השלב הרביעי, של תכנון אסטרטגי לעתיד, יהפוך כנראה לגורם רק ברבעון השלישי.

ש: האם תוכל לספק סקירה כללית של המצב הנוכחי של מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין?האם יש סימנים שהוא מתחמם?

מבחינה טכנית מלחמת הסחר מושהית בעקבות הסכם הסחר שלב 1, אבל יש הרבה סימנים לכך שהיחסים מתדרדרים ושהסצנה צפויה להתמוטטות בעסקה.הרכישה של סין של סחורות אמריקאיות כפי שהוסכם במסגרת העסקה מאמצע פברואר כבר נמצאת בפיגור של 27 מיליארד דולר בלוח הזמנים כפי שמתואר ב- Panjiva'sמחקרשל 5 ביוני

מנקודת מבט פוליטית חילוקי הדעות על האשמה בהתפרצות ה-COVID-19 והתגובה האמריקנית לחוקי הביטחון החדשים של סין עבור הונג קונג מספקים לכל הפחות חסימה להמשך שיחות ויכולים להוביל במהירות לביטול עמידה בתעריף הקיים אם נקודות הבזק נוספות צצות.

עם כל האמור, ממשל טראמפ עשוי לבחור להשאיר את עסקת שלב 1 על כנה ובמקום זאת להתמקד בתחומי פעולה אחרים, במיוחד ביחס ליצוא שלטכנולוגיה מתקדמתסְחוֹרוֹת.התאמת הכללים לגבי הונג קונג עשויה לספק הזדמנות לעדכון כזה.
ש: האם סביר שנראה התמקדות ב-near-shoring / reshoring כתוצאה מ-COVID-19 ומלחמת הסחר?

במובנים רבים COVID-19 עשוי לפעול כמכפיל כוח להחלטות תאגידיות בנוגע לתכנון שרשרת אספקה ​​ארוכת טווח שהועלו לראשונה בעקבות מלחמת הסחר.בניגוד למלחמת הסחר, למרות שההשפעות של COVID-19 עשויות להיות קשורות יותר לסיכון מאשר העלויות המוגברות הקשורות לתעריפים.בהקשר זה לחברות במהלך תוצאות COVID-19 יש לפחות שלוש החלטות אסטרטגיות לענות.

ראשית, מהי הרמה הנכונה של רמות המלאי כדי לשרוד גם שיבושים קצרים/צרים וגם ארוכים/רחבים בשרשרת האספקה?חידוש המלאי כדי לענות על ההתאוששות בביקוש מתגלה כאתגר עבור חברות בתעשיות החל מקמעונאות בארגזים גדוליםלרכבים ומוצרי הון.

שנית, כמה גיוון גיאוגרפי צריך?למשל האם בסיס ייצור חלופי אחד מחוץ לסין יספיק, או שדרושים יותר?יש כאן פשרה בין הפחתת סיכונים לאובדן יתרונות קנה מידה.עד כה נראה שחברות רבות לקחו על עצמם מיקום נוסף אחד בלבד.

שלישית, אם אחד מאותם מיקומים יהווה חיזוק לארה"ב, הרעיון של ייצור באזור, עבור אזור עשוי לעזור טוב יותר לגידור סיכון מבחינת הכלכלה המקומית ואירועי סיכון כמו COVID-19.עם זאת, לא נראה שרמת התעריפים שהופעלו עד כה הייתה גבוהה מספיק כדי לדחוף חברות לחזרה לארה"ב. יהיה צורך בתערובת של תעריפים גבוהים יותר או סביר יותר לתערובת של תמריצים מקומיים לרבות הקלות מס ותקנות מופחתות, כפי שסומן ב-20 במאי של Panjivaאָנָלִיזָה.

ש: הפוטנציאל להגדלת התעריפים מציג שורה של אתגרים עבור שולחים עולמיים - האם אנחנו הולכים לראות רכישה מוקדמת או משלוח מהיר בחודשים הקרובים?

בתיאוריה כן, במיוחד בהתחשב בכך שאנו נכנסים לעונת השיא הרגילה עם יבוא של ביגוד, צעצועים וחשמל שאינם מכוסים כרגע בתעריפים המגיעים לארה"ב בכמויות גבוהות יותר מיולי ואילך, כלומר משלוח יוצא מיוני ואילך.עם זאת, אנחנו לא בזמנים רגילים.קמעונאי צעצועים צריכים לשפוט אם הביקוש יחזור לרמות נורמליות או שהצרכנים יישארו זהירים.נכון לסוף מאי, נתוני הספנות המוליכים על הים הראשוניים של פנג'יבה מראים כי ייבוא ​​ימי של ארה"בלבושוחשמלמסין נמוכים ב-49.9% ורק ב-0.6% בהתאמה בחודש מאי, ונמוכים ב-31.9% וב-16.4% בהשוואה לשנה הקודמת על בסיס שנה עד היום.